Karena Wall Street pada hari Selasa berusaha untuk mempertahankan kenaikan baru-baru ini, kami menerima pembaruan positif pada dua kepemilikan Klub yang melihat pergerakan besar ke atas: Danaher (DHR) dan Constellation Brands (STZ). Kinerja saham DHR 1Y gunung Danaher 1 tahun Danaher akan hadir di JPMorgan Healthcare Conference pada Selasa sore. Namun, menjelang acara tersebut, pada Senin malam, perusahaan ilmu hayati dan diagnostik medis merilis slide deck-nya. Selain memberikan pandangan tingkat tinggi tentang seperti apa perusahaan setelah pemisahan bisnis Solusi Lingkungan & Terapannya, itu termasuk revisi ke atas panduan kuartal keempat. Saham melonjak 4% karena revisi positif. Beberapa investor khawatir bahwa manajemen akan mengumumkan pendapatan yang lemah. Sekarang, manajemen melihat pertumbuhan penjualan inti naik dalam kisaran satu digit yang tinggi. Peningkatan tersebut sebagian besar disebabkan oleh kinerja yang lebih baik dari perkiraan dalam bisnis diagnostik molekuler Cepheid, yang menghasilkan lebih dari $1 miliar dalam pendapatan pengujian pernapasan pada kuartal tersebut dibandingkan panduan sebelumnya sekitar $375 juta dalam penjualan di bagian depan ini. Bulan lalu, sebagai bagian dari hasil kuartal ketiga yang lebih baik dari perkiraan, Danaher memperkirakan penjualan inti akan datar hingga turun satu digit berdasarkan persentase di Q4. Panduan pertumbuhan pendapatan inti bisnis dasar, yang tidak termasuk penjualan terkait pengujian Covid dan termasuk penjualan dari produk yang mendukung vaksin dan terapi terkait Covid, dibiarkan tidak berubah, dengan ekspektasi kenaikan satu digit yang tinggi. Selain revisi pertumbuhan pendapatan inti, manajemen sekarang memperhitungkan tidak adanya pertumbuhan yang berasal dari pengujian terkait Covid. Ekspektasi telah menyerukan peningkatan satu digit hingga rendah dua digit. Performa yang lebih baik dari perkiraan di Cepheid, bersama dengan revisi ke bawah terhadap dampak yang diharapkan dari pengujian Covid, mungkin menandakan pergeseran yang lebih cepat dari perkiraan dari pengujian khusus Covid menuju pengujian pernapasan 4-in-1 Cepheid yang terbaik di kelasnya untuk Covid, Flu A, Flu B dan RSV (Respiratory Syncytial Virus). Kekhawatiran nyata bagi investor dan apa yang akan kami dengarkan baik-baik saat perusahaan mempresentasikan Selasa malam adalah di bagian depan bioproses. Sebagai pengingat, analis di Credit Suisse menurunkan peringkat saham DHR minggu lalu dengan keyakinan bahwa “paparan terhadap pengurangan inventaris dan diagnostik bioproses dapat menekan [Danaher’s] pertumbuhan relatif terhadap rekan-rekan.” Kami juga menyoroti kekhawatiran di antara investor ini dalam analisis kami tentang hasil pendapatan kuartal ketiga perusahaan, meskipun mencatat bahwa setiap tingkat inventaris yang meningkat pada akhirnya merupakan masalah jangka pendek karena pada akhirnya akan diselesaikan. Manajemen mengatakan itu adalah masalah jangka pendek. bekerja lebih dekat dengan pelanggan sekarang daripada sebelumnya untuk lebih memahami rencana produksi dan mengurangi risiko overstocking dan menghindari pemesanan ganda STZ 1Y mountain Constellation Brands kinerja saham 1 tahun;. Saham Constellation Brands naik 2% pada hari Selasa setelahnya analis di Goldman Sachs mengulangi peringkat pembelian mereka, dengan mengatakan mereka “terus percaya bahwa kekhawatiran berlebihan sehubungan dengan kesehatan merek Modelo. Volume EQ Nielsen untuk Modelo Especial tetap tertekan dalam data Nielsen terbaru (meskipun meningkat pada basis 2 minggu vs 4 minggu), tetapi hal ini diantisipasi secara luas mengingat jumlah harga yang baru-baru ini dimasukkan ke pasar di seluruh rantai nilai (dari STZ hingga dan termasuk pengecer).” Sebagai pengingat, manajemen juga menyebutkan dinamika harga/permintaan ini pada panggilan konferensi pendapatan, mencatat “dampak kenaikan penurunan kami telah ditingkatkan oleh tindakan penetapan harga tambahan di seluruh rantai nilai. Meskipun demikian, kami memperkirakan dampak kenaikan harga akan menetap dalam beberapa bulan mendatang seperti yang telah kita lihat dalam keadaan serupa sebelumnya.” Dengan kata lain, permintaan tampaknya terpukul saat harga naik karena untuk mengantisipasi kenaikan harga, semua orang membeli kasus dan membangun inventaris; kemudian perlu sedikit untuk mencerna tarikan itu. Pada akhirnya, semuanya beres dan secara historis pertumbuhan Constellation kembali ke jalurnya setelah beberapa bulan. Itu juga diharapkan terjadi kali ini, meskipun mungkin butuh waktu sedikit lebih lama karena kenaikan harga terlihat di seluruh rantai nilai, yang berarti harga ke pelanggan akhir sedikit lebih tinggi dari biasanya. California, negara bagian utama untuk Modelo, dan portofolio bir Meksiko Constellation, yang juga mencakup Corona dan Pacifico, adalah salah satunya contoh di mana dampak ini sangat terlihat; Texas juga. Namun, seperti yang dicatat manajemen pada panggilan telepon minggu lalu, California sudah mulai pulih. Selain dampak harga, Goldman a analis mengatakan Modelo terus mengambil pangsa pasar, menurut data pemindai. Sulit untuk membantah bahwa ada trade-down ke merek yang lebih murah. Analis juga didorong oleh “umpan balik positif yang berkelanjutan dari kontak pengecer industri bir Beverage Bytes kami yang menunjukkan bahwa Modelo Especial terus berkinerja baik dengan penjualan tetap kuat dan berkembang.” Pada akhirnya, kami setuju dengan pendapat para analis bahwa kekhawatiran tentang Modelo terlalu berlebihan – dan seperti yang dicatat selama “Pertemuan Pagi” hari Selasa, percaya bahwa investor harus mempertimbangkan kinerja arus kas perusahaan yang kuat dan menyadari bahwa perusahaan belum memperkenalkan Bir Victoria, salah satu merek paling populer di Meksiko, ke pasar AS, memberikan katalis positif di masa depan. (Jim Cramer’s Charitable Trust adalah long DHR, STZ. Lihat di sini untuk daftar lengkap sahamnya.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club bersama Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio perwalian amalnya. Jika Jim berbicara tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum melakukan perdagangan. INFORMASI KLUB INVESTASI DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN DAN KEBIJAKAN PRIVASI KAMI, BERSAMA DENGAN PENAFIAN KAMI. TIDAK ADA KEWAJIBAN FIDUCIARY ATAU TUGAS YANG ADA, ATAU DICIPTAKAN, BERDASARKAN PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI APA PUN YANG DIBERIKAN SEHUBUNGAN DENGAN INVESTING CLUB. TIDAK ADA HASIL ATAU KEUNTUNGAN KHUSUS YANG DIJAMIN.
Seorang trader bekerja di lantai bursa New York Stock Exchange (NYSE), 5 Januari 2023.
Andrew Kelly | Reuters
Karena Wall Street pada hari Selasa berusaha untuk mempertahankan kenaikan baru-baru ini, kami menerima pembaruan positif tentang dua kepemilikan Klub yang melihat pergerakan besar ke atas: Danaher (DHR) dan Merek Konstelasi (STZ).
