Meskipun ada banyak desas-desus tentang seberapa sukses pasien dalam menurunkan berat badan saat mengonsumsi obat obesitas kelas baru, ada kesadaran yang berkembang bahwa ketika orang berhenti mengonsumsi obat mahal ini, berat badan dapat naik kembali. Ada diskusi jujur tentang ini pada panggilan konferensi pendapatan kuartal pertama Eli Lilly pada hari Kamis. “Harapan saya adalah banyak pasien dapat mencoba menghentikan obat sepenuhnya untuk melihat apa yang terjadi,” kata Daniel Skovronsky, kepala ilmiah dan medis Lilly, saat menelepon. “Mungkin beberapa akan berhasil mempertahankan berat badan mereka, tetapi banyak dari mereka mungkin akan mengalami beberapa penurunan berat badan mereka kembali ke garis dasar. Dan ini dapat mendorong mereka untuk kembali menggunakan obat. Itu mungkin wajar, dan kita dapat mengharapkannya.” Lilly memproduksi tirzepatide, yang dijual dengan merek Mounjaro sebagai pengobatan diabetes tipe 2. Uji klinis sedang dilakukan untuk penggunaannya sebagai pengobatan penurunan berat badan, dan Food and Drug Administration secara luas diharapkan untuk menyetujuinya akhir tahun ini. Tetapi ketika mendapat anggukan dari FDA, pekerjaan perusahaan tidak akan berakhir. Lilly perlu mengubah cara orang — dan perusahaan asuransi — memandang penurunan berat badan. “Di sisi komersial, saat kami meluncurkan pasar manajemen berat badan kronis untuk tirzepatide, kami akan sangat terbuka dengan pembayar dan profesional perawatan kesehatan dan konsumen bahwa ini adalah penyakit kronis dan obat kronis yang perlu dipatuhi lama. -term,” kata Michael Mason, yang mengepalai unit diabetes Lilly, Kamis. Sifat kronis obesitaslah yang akan membuat obat ini sangat menguntungkan, kata para analis. Beberapa memperkirakan tirzepatide akan menjadi blockbuster dengan penjualan tahunan sebanyak $100 miliar pada tahun 2035, menurut perkiraan Bank of America. Tapi ada paduan suara yang berkembang yang berfokus pada siapa yang akan menanggung beban biaya ini. Jika perusahaan asuransi kesehatan menolaknya, perkiraan penjualan yang tinggi tidak akan terwujud. Sudah beberapa perusahaan asuransi swasta yang menanggung obat tersebut hanya akan melakukannya untuk jangka waktu tertentu. Ini berita yang lebih buruk di bawah Medicare. Program asuransi kesehatan federal untuk orang tua dan penyandang cacat jangka panjang dilarang menanggung obat penurun berat badan, meskipun akan mendanai operasi bariatrik. ‘Sulit dibayangkan’ Untuk saat ini, baik Eli Lilly maupun para analis yang meliput perusahaan tetap optimis. Lilly mengharapkan pengobatan menjadi standar perawatan untuk obesitas, dan analis meningkatkan perkiraan penjualan jangka pendek mereka untuk tirzepatide hanya berdasarkan tren yang terlihat pada kuartal pertama Lilly dengan pasien diabetes tipe 2. “Sulit membayangkan pada akhir dekade ini, bahwa setiap orang tidak hanya menerima pengobatan farmakologis untuk kelebihan berat badan dan obesitas harus menjadi standar perawatan dan akan menghemat triliunan dolar sistem perawatan kesehatan dari waktu ke waktu,” CEO David Ricks memberi tahu analis. “Jadi, Anda tahu, itulah posisi kami dan kami harus berjuang untuk posisi itu.” Untuk membuat kasus ini, Lilly dan perusahaan farmasi lainnya di luar angkasa, termasuk produsen Wegovy Novo Nordisk, menunjuk pada asumsi bahwa mengobati obesitas dan kelebihan berat badan akan mengurangi terjadinya komorbiditas lain, menghasilkan penghematan biaya untuk sistem tersebut. Ini termasuk kondisi seperti sleep apnea, penyakit jantung dan kanker, di antara kondisi kronis lainnya. Perusahaan sedang melakukan uji coba yang berharap dapat membuktikan argumen ini, tetapi akan memakan waktu lama untuk mengumpulkan informasi yang cukup untuk mendokumentasikannya. Secara khusus, Novo dan Lilly melihat apakah obat ini dapat mencegah stroke atau serangan jantung pada pasien diabetes. Mereka juga memantau dampak pada sleep apnea dan osteoarthritis di lutut. Saat penelitian berlanjut, ada juga variasi lain dari obat ini yang sedang dipelajari. Golongan obat ini sering disebut sebagai obat GLP-1 karena meniru hormon inkretin dalam tubuh yang dikenal sebagai glukagon-like peptide-1. Wegovy menggunakan semaglutide dalam suntikan seminggu sekali. Obat yang sama ini juga dijual oleh Novo dengan merek Ozempic untuk pengobatan diabetes. Mounjaro termasuk hormon inkretin kedua, polipeptida insulinotropik yang bergantung pada glukosa, atau GIP. Ini juga diberikan melalui suntikan seminggu sekali. Kedua perusahaan, serta yang lain seperti Pfizer , Amgen , dan Viking , sedang mempelajari kombinasi incretin lainnya, termasuk yang dapat diberikan secara oral. Keadaan permainan saat ini Novo dan Lilly memiliki keunggulan. Novo adalah orang pertama yang mendapatkan persetujuan untuk penurunan berat badan, tetapi Lilly terbukti sedikit lebih efektif dalam uji klinis. Kedua obat tersebut menekan nafsu makan pasien dan memperlambat seberapa cepat makanan melewati sistem lambung. Berita itu cukup optimis untuk Mounjaro pada hari Kamis. “Mounjaro adalah puncak kuartal ini dengan penjualan lebih tinggi dari ekspektasi [average selling prices] dan dengan akses pasien yang terus meningkat,” tulis analis JPMorgan Chris Schott, dalam sebuah catatan penelitian. Schott memperkirakan tren akan berlanjut di kuartal kedua dan berkembang lebih jauh di paruh kedua tahun ini. “Dan lebih luas lagi tentang ceritanya, LLY terus mewakili pilihan favorit kami di grup karena kami melihat perkiraan kenaikan yang signifikan terhadap Street untuk portofolio incretin Mounjaro dan LLY yang lebih luas dari waktu ke waktu serta penyiapan yang menguntungkan pada saham menuju sejumlah katalis penting pada tahun 2023 dan awal 2024, ” katanya, mengacu pada obat incretin generasi berikutnya Lilly dan data tentang pengobatan Alzheimernya, di antara faktor-faktor lainnya. Beberapa perusahaan meningkatkan target harga saham Lilly setelah hasil minggu ini. Saham Lilly naik 8% tahun ini. Itu berarti di atas kenaikan 32% saham dicatat pada tahun 2022. Pada hari Jumat, saham menetapkan tertinggi baru 52 minggu di $404,31. Analis Credit Suisse Trung Huynh memperkirakan saham Lilly dapat mencapai $420 di tahun mendatang, yaitu sekitar 6% di atas saham ditutup pada hari Jumat. Huynh meningkatkan targetnya karena harapan yang lebih tinggi untuk penjualan Mounjaro tahun ini. Schott memiliki target harga Desember 2023 sebesar $430. Saham LLY 1Y gunung Eli Lilly mencapai tertinggi baru 52 minggu pada hari Jumat Pada kuartal pertama, Mounjaro menghitung penjualan $568,5 juta, 8% di atas perkiraan konsensus. Huynh meningkatkan prediksinya untuk penjualan obat tahun ini menjadi $3,7 miliar dari perkiraan sebelumnya sebesar $2,7 miliar. Salah satu faktor yang mendorong penggunaan obat tersebut adalah peningkatan jumlah asuransi kesehatan yang menanggung obat tersebut, yang dapat menelan biaya sekitar $12.000 setahun. Per 1 April, sekitar 60% asuransi menanggung Mounjaro untuk diabetes tipe 2, naik dari 40% asuransi pada akhir tahun lalu. Selama kuartal pertama, analis Morgan Stanley Terence Flynn mengatakan pendapatan kotor-ke-bersih Mounjaro meningkat menjadi $243 per skrip dari $136 per skrip karena semakin banyak perusahaan asuransi menambahkan obat tersebut ke dalam formularium mereka. Tetap saja, mungkin ada hambatan dalam lintasan pertumbuhan Mounjaro. Pada bulan Juni, kupon yang membantu pasien menutupi biaya obat akan kedaluwarsa. Dengan kupon, pasien diabetes tipe 2 hanya membayar $25 sebulan untuk obat tersebut. Kedaluwarsa dapat memaksa beberapa pasien untuk berhenti meminumnya, atau memperlambat pasien tambahan untuk beralih ke pengobatan lain. Inilah mengapa sangat penting untuk menyadari bahwa ini masih sangat dini dengan obat ini. ‘Di jurang’ “Kami pada dasarnya hanya di jurang pasar ini lepas landas,” kata analis Mizuho Jared Holz di CNBC’s “The Exchange” pada hari Jumat. Dia mencatat bahwa meskipun investor telah membicarakan hal ini untuk sementara waktu, peningkatan pendapatan masih akan datang. Pengalaman Novo Nordisk dengan Wegovy mendorong apa yang bisa terjadi setelah tirzepatide mendapatkan persetujuan untuk pengobatan obesitas. Pada pertengahan April, Credit Suisse memutakhirkan Novo Nordisk, mengutip kekuatan yang terlihat dalam peluncuran kembali Wegovy setelah masalah manufaktur yang menyebabkan kekurangan obat diselesaikan. Namun, Holz mengatakan penggunaan obat-obatan ini saat ini hampir menjadikannya obat “kesombongan”. “Dari angka yang Anda lihat, saya tidak begitu yakin bahwa orang yang paling cocok untuk obat itu benar-benar mendapatkannya,” katanya. Holz termasuk di antara mereka yang menyatakan keprihatinan bahwa perusahaan asuransi kesehatan mungkin menolak adopsi. “$48 miliar adalah angka yang sangat besar,” kata Holz, mengacu pada perkiraan penjualan tahunan yang telah dilontarkan Bank of America untuk penjualan Mounjaro di masa mendatang. “… Sepertinya pada titik tertentu, pembayar akan, Anda tahu, jelas akan terpengaruh.” —Michael Bloom dari CNBC berkontribusi pada laporan ini.
