Genre ini dimulai oleh Thomas Mortimer pada tahun 1761, dengan panduannya yang “merintis” ke pasar, “Setiap Orang Brokernya Sendiri”, yang memainkan ide populer bahwa para ahli agak berlebihan. (“Setiap Orang Brokernya Sendiri” mengikuti publikasi populer seperti “Setiap Orang Dokternya Sendiri” dan “Setiap Orang Pengacaranya Sendiri.”) Dia menemukan audiens yang sangat siap: Buku itu menjadi hit “berlari melalui lima edisi dalam waktu yang lebih singkat. dari 12 bulan,” menurut “Invested.”

Kesuksesan Mortimer dalam membuka apa yang sebelumnya merupakan pasar yang jelas (siapa yang tidak ingin tahu bagaimana menjadi kaya?) mendorong serangkaian publikasi serupa. “Epitome of the Stocks and Public Funds” karya Thomas Fortune, misalnya, yang pertama kali diterbitkan pada tahun 1796 telah mencapai 17 edisi pada tahun 1856. Pada awal tahun 1800-an, ledakan saham gabungan menciptakan arena baru bagi penulis keuangan, dan pamflet nasihat tentang pertambangan dan stok kereta api muncul dalam jumlah yang mengesankan di AS dan Inggris – “A Short Sure Guide to Railway Speculation” menjadi genre klasik.

Kemudian volume publikasi menjadi gila – sekarang jumlahnya puluhan ribu. Tapi yang dijelaskan oleh “Invested” adalah betapa sedikitnya genre yang berubah. Dari “Plain Truths About Stock Speculation” karya Moses Smith (1887) dan “A Random Walk Down Wall Street” karya Burton G. Malkiel (1973) hingga “Mad Money: Watch TV, Get Rich” karya Jim Cramer (2006) dan “Don’t Kepanikan: Bagaimana Mengelola Keuangan dan Kecemasan Finansial Anda Selama dan Setelah Virus Corona” (2020), pesan dasarnya sama. Ada ilmu dan prediktabilitas ke pasar. Anda bisa mengalahkan mereka secara teratur. Ikuti aturan dan semuanya sangat mudah.

Jadi aturan apa yang bisa kita tarik dari 300 tahun ini? Apa yang telah teruji oleh waktu?

Saat suku bunga tinggi, Anda membutuhkan pasar saham lebih sedikit daripada saat suku bunga rendah. Salah satu dinamika yang menarik adalah lonjakan buku nasihat ketika imbal hasil rendah dan investor merasa kekurangan deposito. Pikirkan akhir 1800-an dan awal 1900-an, ketika jurnalis keuangan Henry Hess mencatat bahwa pembacanya tidak punya pilihan selain “mengarahkan keuangan mereka dengan aman antara Scylla dengan hasil rendah dan Charybdis dengan risiko besar”. Pikirkan, tentu saja, dekade terakhir juga.

Pertahankan biaya Anda tetap rendah. Sejak hari pertama, Mortimer memperingatkan bahwa tidak hanya “seorang pialang tidak mungkin memberikan nasihat yang tulus dan tidak memihak kepada pria mana pun,” tetapi komisi mereka akan menggerogoti setiap potensi pengembalian. Menghindari mereka, menurutnya, akan “menyelamatkan publik setengah juta per tahun.” Hari ini saran ini memanifestasikan dirinya dalam ratusan buku tentang investasi pasif dengan “Buku Kecil Investasi Akal Sehat” John Bogle yang harus dibaca tentang masalah ini.

Carilah nilai. William Fairman, penulis “Saham yang Diperiksa dan Dibandingkan” (1795) sangat antusias bagi para pembacanya untuk melakukan “pembelian nyata” misalnya, dan “The Intelligent Investor: The Definitive Book on Value Investing” karya Benjamin Graham, tetap seperti itu.

Diversifikasi. “Panduan untuk Menginvestasikan Uang” Beeton (1870) sangat jelas bahwa investor obligasi harus membagi kepemilikan mereka di antara pinjaman Turki, Italia, Spanyol, Mesir, dan Argentina (!) daripada fokus hanya pada satu pinjaman. Harry M. Markowitz memodernisasi ide tersebut dalam karya klasiknya “Pemilihan Portofolio: Diversifikasi Investasi yang Efisien”.

Terakhir, pikirkan jangka panjang dan kendalikan emosi Anda. Inilah Malkiel yang menyimpulkan seluruh 300 tahun tulisannya tentang bagian ini: “Tidak sulit menghasilkan uang di pasar. Yang sulit adalah godaan yang memikat untuk membuang uang Anda untuk pesta spekulatif cepat kaya. Ini adalah pelajaran yang jelas tetapi sering diabaikan.”

Tapi inilah pertanyaannya: Dengan begitu banyak yang dipublikasikan tentang subjek ini dan semuanya tampak mudah, mengapa kita semua tidak kaya?

Anda mungkin juga bertanya mengapa kita tidak semua memulai bisnis yang sukses atau mengapa kita tidak semua kurus. Jawabannya dengan rapi diberikan oleh judul buku investasi Richard Oldfield “Simple But Not Easy.”

Buku tentang kewirausahaan, penurunan berat badan, dan investasi semuanya menceritakan kebenaran sederhana. Mulailah saja. Ubah kebiasaan makan Anda. Beli rendah dan jual tinggi. Tapi mereka tidak menawarkan sihir; tidak ada pil khusus. Untuk menjadi kurus, sukses atau kaya, kita harus melakukan pekerjaan nyata (makan secara berbeda, memulai bisnis, mempelajari metode penilaian), dan kebanyakan kita tidak melakukan itu. Sebagai gantinya, kami menggunakan buku keuangan dengan cara yang sama seperti kami menggunakan buku swadaya – lebih sebagai pengingat kemungkinan daripada yang lainnya. Tanyakan penerbit keuangan yang sukses apa yang dia jual, dan jika dia jujur, dia tidak akan mengatakan solusi tetapi “harapan”.

Kabar baiknya adalah jika Anda ingin mengubah harapan itu menjadi kenyataan, sekarang adalah saat yang tepat. Dua tahun lalu, kata Ben Inker dari GMO, pasar saham global (dengan beberapa pengecualian kecil) sangat mahal sehingga pembelian menjamin kerugian modal. Itu tidak terjadi hari ini: Tahun lalu, pasar global kehilangan sekitar 25% dalam kondisi yang disesuaikan dengan inflasi, dan ada banyak area bagus di mana Anda dapat membeli dengan aman untuk jangka menengah, dengan Jepang, pasar negara berkembang, dan Inggris menjadi yang terbaik. kelompok pada sebagian besar ukuran penilaian. (Dengarkan podcast Merryn Talks Money dengan Inker untuk informasi lebih lanjut tentang ini.)

Jadi, ikuti instruksi dasar hanya di salah satu dari banyak buku investasi yang Anda miliki di rak Anda, dan meskipun Anda mungkin melacak pasar lebih dari mengalahkan pasar, setidaknya Anda telah memulai. Dan Anda tidak perlu membeli buku lagi.

Lebih Banyak Dari Opini Bloomberg:

• Bukan Hanya Man City. Sepakbola Finansial Menjadi Lebih Umum: Paul J. Davies

• Pesta Laba Maersk Berakhir dengan Mabuk: Chris Bryant

• Apa Mimpi Buruk Konsumen? Brits Masih Ingin Bepergian dan Berbelanja: Andrea Felsted

Kolom ini tidak serta merta mencerminkan pendapat dewan redaksi atau Bloomberg LP dan pemiliknya.

Merryn Somerset Webb adalah kolumnis senior untuk Bloomberg Opinion, meliput keuangan dan investasi pribadi, dan pembawa acara podcast Merryn Talks Money. Sebelumnya, dia adalah pemimpin redaksi MoneyWeek dan editor kontributor di Financial Times.

Lebih banyak cerita seperti ini tersedia di bloomberg.com/opinion