Credit Suisse mengubah perspektifnya pada saham Danaher karena bisnis bioproses perusahaan berada di bawah tekanan. Analis Dan Leonard menurunkan peringkat stok medis menjadi netral dari mengungguli, mengutip paparan pengurangan inventaris bioproses yang dapat mengancam pertumbuhan Danaher. “Danaher telah mengurangi ekspektasi pertumbuhan jangka pendeknya untuk bisnis Bioprosesnya (~25% dari penjualan 2022e, setelah pengujian COVID) karena permintaan vaksin COVID telah turun dan pelanggan mengurangi inventaris,” tulisnya dalam catatan kepada klien, Kamis. “Kami yakin pembakaran inventaris dapat berlanjut sepanjang tahun 2023 sebelum normalisasi.” Leonard memandang bisnis diagnostik molekuler perusahaan sebagai penerima manfaat pandemi jangka panjang, tetapi mencurigai potensi kedaluwarsa Covid karena keadaan darurat kesehatan masyarakat akan menghilangkan beberapa insentif yang diuntungkan oleh Danaher. Perusahaan juga mungkin melebih-lebihkan permintaan untuk penjualan tes pernapasan, katanya. “Kami yakin keterpaparan Danaher yang terlalu besar terhadap diagnostik secara lebih umum (~2x rekan-rekan) dapat menekan tingkat pertumbuhannya dibandingkan dengan rekan-rekan karena kematangan struktural dan harga,” tulisnya. Mengingat latar belakang ini, Leonard melihat sedikit keuntungan untuk saham ke depan. Dia memangkas target harganya menjadi $300 dari $315 per saham, dengan ekspektasi penjualan dan laba per saham hingga tahun 2025 berada di bawah ekspektasi Wall Street. Target baru menyiratkan lonjakan hampir 13% untuk saham setelah turun lebih dari 19% pada tahun 2022. — Laporan kontribusi Michael Bloom dari CNBC
