Evercore ISI memulai liputan Aclaris Therapeutics, sebuah bioteknologi tahap klinis yang bekerja pada imunologi dan obat peradangan, dengan kinerja yang lebih baik, dengan mengatakan bahwa pasar meremehkan peluang keberhasilannya menjelang rilis data uji klinis. “Kami pikir saham dapat diperdagangkan naik 300%+ jika data positif (dengan lebih banyak kenaikan setelah pergerakan jangka pendek), dan turun ~67% jika data negatif (yang menurut kami akan berlebihan),” kata analis Gavin Clark-Gartner dalam catatan penelitian Selasa. Menurut Clark-Gartner, investor selama ini terlalu fokus pada kandidat obat utama perusahaan, zunsemetinib, sehingga mereka mengabaikan senyawa lain dalam saluran obatnya, dan tidak memberikan nilai apa pun padanya. Selain itu, katanya, investor mungkin terlalu pesimis terhadap kemungkinan keberhasilan obat utama tersebut. Diakui, hasil uji coba yang akan datang mungkin tidak akan berhasil, sehingga membuat taruhan ini berisiko, katanya. Namun, dengan hambatan yang tertanam dalam perdagangan, Clark-Gartner berkata, “Kami menyukai pengaturannya.” Saham Aclaris turun hampir 60% tahun ini, menjadikan kapitalisasi pasarnya sebesar $480 juta. Pada hari Selasa, saham turun 1,3%. Pukulan besar terhadap saham Aclaris terjadi pada bulan Maret ketika zunsemetinib gagal mencapai tujuannya dalam uji coba fase 2a untuk penyakit kulit yang dikenal sebagai hidradenitis suppurativa, atau acne inversa. Obat ini sekarang sedang dipelajari untuk penyakit rheumatoid arthritis sedang hingga berat, dengan hasil fase 2b diharapkan sebelum akhir tahun ini, dan arthritis psoriatis, dengan perkiraan hasil pada paruh pertama tahun 2024. Jika Aclaris berhasil dengan zunsemetinib, maka obat tersebut akan berhasil. satu-satunya penghambat MK2 di pasaran untuk rheumatoid arthritis, yang menurut Evercore ISI merupakan keuntungan. Obat serupa dari Bristol Myers Squibb tidak berhasil dalam bentuk arthritis yang berbeda. Namun, analis berpendapat kedua obat tersebut berperilaku “sangat berbeda”. Evercore ISI memperkirakan investor hanya memperkirakan 20% kemungkinan data positif dari uji klinis, sedangkan perusahaan memperkirakan kemungkinannya mendekati 50%. — Michael Bloom dari CNBC berkontribusi pada laporan ini.
