IPO Berkinerja Terburuk Tahun 2022. Dan Yang Dapat Anda Pelajari Dari Kegagalan Ini

Karena sentimen yang melemah, terlalu banyak perusahaan yang terdaftar dengan harga diskon.(File))

Banyak yang terjadi di pasar keuangan pada tahun kalender 2022. Salah satu peristiwa penting di tahun 2022 adalah jeda panjang selama 80 hari di pasar utama.

pasar saham India menderita pada paruh pertama tahun 2022 karena pandemi, ketegangan geopolitik, kenaikan suku bunga, dan gangguan rantai pasokan.

Akibatnya, karena sentimen yang melemah, terlalu banyak perusahaan yang terdaftar dengan harga diskon.

Mempertimbangkan skenarionya, bahkan perusahaan besar yang prospektusnya disetujui, tidak mengeluarkan penawaran masing-masing.

Oyo, Snapdeal, dan banyak IPO start-up lainnya menunda rencana IPO mereka.

Skenario ini menekankan kembali keyakinan investor terbesar sepanjang masa – Warren Buffett. Jauh di tahun 2004, Oracle of Omaha menjelaskan dalam RUPS-nya,

“Situasi IPO lebih mendekati kesepakatan yang dinegosiasikan. Maksud saya, penjual memutuskan kapan harus datang ke pasar dalam banyak kasus. Dan mereka tidak memilih waktu yang baik untuk Anda.

…Terkadang akan ada IPO di pasar yang buruk, dan harganya mungkin sangat murah. Tapi pada umumnya, bukan saat itu IPO datang. Mereka datang ketika penjual berpikir bahwa pasar sudah siap untuk mereka.

Tahun 2022 memang merupakan tahun yang sulit bagi pasar utama. Itu melihat beberapa IPO yang merugi besar.

Mari kita lihat IPO dengan kinerja terburuk di tahun 2022. Lanjutkan membaca untuk mengetahui pelajaran yang bisa dipetik…

AGS Transact Technologies menempati urutan teratas

IPO dengan kinerja terburuk tahun 2022 adalah AGS Transact Tech.

AGS Transact Technologies adalah salah satu penyedia solusi pembayaran omnichannel terkemuka di India. Ini adalah perusahaan terbesar kedua di India dalam hal pendapatan dari layanan yang dikelola ATM dan juga penyebar terminal POS terbesar di outlet minyak bumi di India.

Penawaran perusahaan ditayangkan pada 19 Januari 2022. Kisaran harga untuk penawaran tersebut adalah Rs 166 hingga Rs 175. Menjadi salah satu IPO paling awal tahun ini, AGS sebagian besar kelebihan permintaan sebanyak 7,8 kali. Pada tanggal 31 Januari 2022, saham tersebut dicatatkan pada nilai nominal.

Namun, setelah itu masalah sebenarnya dimulai. Harga saham mulai turun secara bertahap karena berbagai faktor.

Pada hari perdagangan terakhir tahun 2022, AGS Transact Technologies ditutup pada Rs 63,7. Pada tahun 2022, harga saham turun 63,6% dari harga listingnya.

Didorong oleh keuangan yang lemah, valuasi yang lebih tinggi, sentimen pasar yang buruk dan persaingan ketat dari rekan-rekannya, AGS Transact Technologies terpukul di bursa.

Perusahaan lain mana yang mengikuti pemimpinnya?

Setelah AGS Transact Technologies, IPO dengan kinerja terburuk berikutnya adalah saham TI era baru dari ruang rantai pasokan – Delhivery.

Setelah mendaftar dengan premi kecil, harga saham Delhivery mengalami penurunan tajam dalam harga saham. Sejak listing, harga saham telah turun 31,9%.

Sama seperti semua saham teknologi zaman baru lainnya, Delhivery juga mengalami penurunan di bursa pada tahun 2022. Karena hasil kuartalan yang buruk, berakhirnya periode penguncian IPO dan hambatan rantai pasokan, harga saham terdorong ke bawah.

Perusahaan lain yang mengikuti brigade tersebut adalah Uma Exports. Harga saham Uma Exports kehilangan 29,8% dari kapitalisasi pasarnya sejak listing. Saham itu terdaftar dengan premi 18%.

Pakar pasar mengantisipasi jatuhnya harga saham karena persaingan yang ketat dan margin keuntungan yang rendah.

Baris berikutnya adalah Abans Holdings yang baru terdaftar. Pada 2022, harga saham perseroan turun 29,6%. Terlepas dari arus kas negatif, perusahaan beroperasi di bawah persaingan yang ketat, dan sangat bergantung pada 17 anak perusahaannya yang mengurangi sentimen investor.

Abans Holdings diikuti oleh IPO terbesar dalam sejarah IPO India – Life Insurance Corp (LIC).

Harga saham LIC anjlok 27,9% dari pencatatannya. Persaingan yang ketat, bisnis yang jenuh, dan birokrasi berdampak besar pada raksasa asuransi. Ini adalah alasan utama mengapa harga saham LIC jatuh.

LIC IPO juga menegaskan kembali keyakinan tentang bagaimana semakin besar IPO, semakin sulit mereka jatuh.

Mengikuti LIC adalah lengan energi terbarukan dari Inox, Inox Green Energy, yang kehilangan 26,3% pangsa pasarnya pada tahun 2022.

IPO ini membuat investor tidak bisa tidur. Mari kita ambil pelajaran dari mimpi buruk tersebut dan pastikan kita tidak melakukan kesalahan tersebut di tahun 2023.

Pelajaran untuk belajar dari bencana ini

#1 Ingat, harga penawaran tidak sama dengan harga murah

Orang kebanyakan membeli di IPO dengan keyakinan bahwa saham tersedia dengan harga lebih rendah selama IPO. Ini dapat dijual dengan harga lebih tinggi setelah terdaftar di bursa. Ini adalah salah satu alasan mengapa orang berinvestasi dalam IPO.

Alasan ini berlaku untuk perusahaan yang kuat dengan potensi pertumbuhan yang tinggi. Tetapi alasan ini mungkin tidak selalu benar.

Jangan pernah berkompromi pada penilaian dan terlebih lagi dalam hal perusahaan yang merugi atau teknologi.

IPO hanyalah peluang pertama untuk berinvestasi dalam bisnis ini. Jadi akan lebih bijaksana untuk menunggu sampai Anda memahami prospek jangka panjang perusahaan dengan lebih baik atau sampai saham diperdagangkan pada valuasi yang menawarkan margin keamanan.

#2 Prospek dapat menyesatkan tetapi fundamental menunjukkan gambaran yang jelas

Saham teknologi zaman baru melukis pelangi dan unicorn dalam draf prospek mereka. Tetapi ketika perusahaan-perusahaan ini benar-benar masuk ke pasar, semuanya dibawa ke nilai wajarnya. Sebagian besar dari mereka melihat koreksi tajam.

Untuk memilih kutipan dari kutipan investasi Joel Greenblatt,

“Pasar sangat emosional tetapi seiring waktu, melakukan sesuatu yang logis dan sistematis memang berhasil. Pasar akhirnya melakukannya dengan benar.

Jadi selalu pastikan untuk menguji keaslian prospek sebelum mengandalkan mereka.

#3 Daftar saham premium tidak berarti masa depan yang cerah untuk harga saham

Ekspor Uma dan Zomato adalah contoh utama dari pelajaran ini. Saham Uma Exports dicatatkan dengan premium 18%.

Bahkan Zomato terdaftar dengan harga premium dan kemudian harga saham didorong ke bawah. Harga saham akhirnya turun ke nilai fundamentalnya.

#4 Jika sentimen pasar secara umum lemah, bahkan IPO yang bagus pun akan kehilangan uang

Ini harus menjadi pelajaran yang paling jelas dan besar dari IPO tahun 2022.

Angin sakal tahun 2022 merobohkan bahkan saham bluechip yang paling biru sekalipun. Itu bukan kesalahan perusahaan dalam banyak kasus, tetapi sentimen pasar secara umum merugikan mereka.

Mangga bagus yang siap dipetik dan dimakan akan menjadi basi dan busuk jika terlalu banyak hujan.

# 5 Menganalisis kompetisi

Banyak IPO menderita tahun lalu karena persaingan yang ketat.

Itulah mengapa membandingkan valuasi perusahaan sejenis atau rata-rata industri adalah cara yang baik untuk membuat keputusan.

Hasil Investasi

IPO bisa menjadi permainan yang menarik ketika empat hal bertepatan.

• Penilaian yang layak
• Sentimen pasar yang positif
• Fundamental yang kuat
• Prospek asli

2023 telah dimulai dan banyak perusahaan telah menyiapkan rencana IPO mereka. Ada beberapa IPO besar yang harus diwaspadai tahun ini.

Sebelum berinvestasi di IPO pada tahun 2023lihat apakah mereka cocok dengan empat poin di atas.

Secara keseluruhan, perlakukan IPO sebagai sesuatu yang membeli saham lain yang dapat Anda pertimbangkan untuk investasi jangka panjang.

Tidak ada alasan untuk berkompromi dengan parit, kualitas manajemen, dan penilaian perusahaan.

Selamat Berinvestasi!

Penafian: Artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Ini bukan rekomendasi stok dan tidak boleh diperlakukan seperti itu.

Artikel ini disindikasikan dari Equitymaster.com