Saatnya investor menjual saham Quest Diagnostics, menurut Citi. Analis Patrick Donnelly menurunkan peringkat saham perusahaan pengujian medis untuk menjual dari netral, mengutip risiko ke depan untuk panduan pendapatan per saham perusahaan dan panduan pertumbuhan jangka panjang 4% hingga 5% untuk bisnis dasarnya. “Sementara manajemen terus mengulangi angka pendapatan $ 8,50 untuk FY23, bahkan jika kami memberikan kredit kepada perusahaan untuk mencapai ini, kami melihat kelipatannya meningkat dan berisiko untuk kompresi,” tulis Donnelly dalam sebuah catatan kepada klien, Kamis. “Perusahaan diperdagangkan di atas spread P/E 3x vs. LH, jauh di atas rata-rata 2 tahun sebelumnya sebesar 1,3x yang menurut kami tidak lagi diperlukan.” Leverage operasional Quest Diagnostics yang lebih rendah membuat perusahaan semakin sensitif terhadap kenaikan biaya sederhana, kata Donnelly. Itu bisa menimbulkan risiko pada perkiraan 2023. “Meskipun perusahaan telah melihat penggantian yang stabil hingga positif di sebagian besar perjanjian Rencana Kesehatan dan peningkatan harga secara keseluruhan, kami tetap berhati-hati,” tulisnya. Donnelly juga mengatakan investor gagal memperhitungkan bagaimana musim flu yang berpotensi serius dapat berdampak pada Quest Diagnostics. “Saat gejala flu tersamarkan seperti COVID, kami percaya pasien dapat melewatkan tes rutin dan esoteris serta tes yang diprakarsai konsumen ini yang secara tradisional akan menguntungkan DGX,” katanya. “Selanjutnya, tes flu lebih banyak dilakukan di Point-of-Care vs. outsourcing ke laboratorium seperti DGX dan LH.” Meskipun sekitar 14% sejak awal tahun 2022, Citi memperkirakan lebih banyak penurunan di masa depan untuk saham tersebut. Bank memangkas target harganya pada saham menjadi $125 dari $145. Itu berarti saham bisa turun 16% lagi dari penutupan hari Rabu. — Michael Bloom dari CNBC berkontribusi melaporkan
