Bahasa Indonesia:
Regulator AS tidak akan dapat merampungkan penambahan modal bank yang kontroversial sebelum pemilihan presiden bulan November, yang menimbulkan keraguan mengenai apakah aturan ketat ini dan aturan lainnya yang diusulkan untuk bank-bank Wall Street akan dilaksanakan sama sekali, menurut lima orang yang mengetahui situasi tersebut.
Aturan Basel III Endgame akan mengubah secara signifikan cara bank dengan aset lebih dari $100 miliar mengelola modal mereka, yang berpotensi membatasi pinjaman dan perdagangan. Bank berpendapat bahwa modal tambahan tidak diperlukan dan merugikan ekonomi, dan telah melobi dengan keras untuk memblokir reformasi Basel.
Hasil akhir dari masalah ini sekarang terkait dengan hasil pemilihan umum pada tanggal 5 November. Calon presiden dari Partai Demokrat, Wakil Presiden Kamala Harris, telah menyerukan peraturan perbankan yang lebih ketat. Namun, jika calon dari Partai Republik Donald Trump menang, pemerintahannya diperkirakan akan membatalkan atau sangat melemahkan peraturan baru tersebut, menurut beberapa sumber. Trump telah berkomitmen untuk mengurangi kendala regulasi.
Kedua kandidat terkunci dalam persaingan ketat, meskipun Harris unggul di beberapa negara bagian yang menjadi penentu.
Regulator telah berdebat selama berbulan-bulan apakah akan menerbitkan kembali draf Basel untuk memungkinkan bank memberikan umpan balik, seperti yang dilaporkan oleh Reuters pada bulan Juni. Pakar industri secara luas mengantisipasi bahwa lembaga-lembaga tersebut akan mengusulkan aturan tersebut lagi, setelah Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan kepada Kongres bulan lalu bahwa hal itu “penting” untuk dilakukan karena adanya perubahan yang signifikan. Namun, masih belum pasti bagaimana Fed akan meyakinkan lembaga-lembaga lain, yang bertujuan untuk menyelesaikan aturan tersebut sebelum pemilihan, untuk menyetujui pendekatan ini, menurut sumber.
Bahkan jika lembaga-lembaga mencapai kesepakatan bulan depan, mereka kemungkinan akan memberi waktu setidaknya 60 hari kepada bank untuk memberikan umpan balik, periode standar untuk regulasi yang rumit, sumber-sumber tersebut mencatat. Hal ini membuat sangat tidak mungkin bahwa para pejabat akan dapat memproses komentar dan menghasilkan draf akhir sebelum pemerintahan AS yang baru mengambil alih pada bulan Januari 2025.
Garis waktu yang sebelumnya tidak dilaporkan ini membahayakan Basel dan dua aturan utang dan likuiditas lainnya untuk bank-bank besar, yang tidak dapat diselesaikan hingga rancangan Basel disempurnakan, sehingga membebaskan staf yang mengerjakannya, sumber tersebut menjelaskan. Secara keseluruhan, aturan-aturan ini dapat mengharuskan bank untuk menahan lebih dari $200 miliar dalam bentuk modal dan utang tambahan, menurut perkiraan regulator. Akibatnya, penundaan yang signifikan atau tidak terbatas akan sangat bermanfaat bagi industri perbankan.
Beberapa kaum progresif yang mendukung regulasi yang lebih ketat khawatir bahwa kampanye ekstensif yang dilancarkan bank-bank terhadap reformasi Basel, menghabiskan jutaan dolar untuk upaya publik, pada akhirnya akan menghalangi perombakan regulasi komprehensif yang mereka harapkan di bawah kepemimpinan Demokrat, meskipun kegagalan bank tahun lalu mengungkap adanya risiko sistemik.
“Mereka terlalu optimis tentang betapa mudahnya menyelesaikan Basel III Endgame. Ketika menjadi jelas bahwa hal itu tidak akan semudah itu, hal itu menguras semua energi,” kata Jeremy Kress, seorang profesor di University of Michigan, mengacu pada badan-badan regulasi.
Juru bicara Fed, Office of the Comptroller of the Currency (OCC), dan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), yang bekerja sama menyusun aturan, menolak berkomentar. Perwakilan dari kubu Harris dan Trump juga tidak menanggapi permintaan komentar.
Powell, saat berbicara di hadapan Kongres pada bulan Juli, menekankan bahwa prioritasnya adalah memastikan Basel dilaksanakan dengan benar, bukan dengan cepat.
‘MALPRAKTIK’
Beberapa pejabat Fed sependapat dengan Powell bahwa draf baru harus diterbitkan ulang, menurut dua sumber. Sebagian yakin hal ini akan mengurangi risiko bank-bank Wall Street menuntut untuk memblokir aturan final dengan alasan bahwa regulator tidak mengikuti prosedur yang tepat, seperti yang dilaporkan Reuters sebelumnya.
Meskipun OCC dan FDIC menentang penerbitan ulang rancangan tersebut, hampir tidak pernah terjadi sebelumnya bagi mereka untuk menyelesaikan aturan tersebut tanpa dukungan Fed.
“Ini usulan yang terlalu penting; menurut saya, akan menjadi tindakan yang tidak etis jika mereka menuntaskan usulan ini pada tahap ini,” kata Michael Bright, CEO Structured Finance Association, sebuah kelompok industri yang mengadvokasi perubahan pada draf tersebut. “Saya rasa usulan ini tidak akan dilakukan sebelum pemilihan.”
Meskipun Trump tidak dapat menyingkirkan kepala regulasi Federal Reserve Michael Barr, ia dapat mengganti Pejabat Pengawas Keuangan Michael Hsu dan menggeser dewan FDIC, yang memberikan suara pada regulasi, ke arah mayoritas Partai Republik. Perubahan ini akan segera menempatkan mayoritas agenda regulasi perbankan di bawah kendali orang-orang yang ditunjuk Trump.
Rancangan aturan utama lainnya yang terancam mewajibkan bank-bank regional besar menerbitkan utang jangka panjang baru hingga $70 miliar untuk menyerap potensi kerugian. Diusulkan setahun yang lalu, aturan ini telah ditunda sebagian karena jumlah utang yang dibutuhkan bergantung pada bagaimana Basel menghitung risiko bank, menurut dua sumber. Kemajuan pada aturan ini dapat dilanjutkan ketika ada “dukungan” untuk rancangan akhir Basel, kata Powell pada bulan Juli.
Menurut berbagai sumber, rencana yang diusulkan untuk memberlakukan persyaratan likuiditas baru pada bank tertunda lebih lanjut karena Basel.
Bahkan jika Harris menang, kemungkinan penunjukan calon ketua FDIC Christy Goldsmith Romero dapat menunda aturan lebih lanjut. Selain itu, jika Partai Republik menguasai Senat, tekanan politik untuk melemahkan peraturan dapat meningkat.
“Ada banyak ketidakpastian,” Bright menyimpulkan.
