Munculnya obat anti-obesitas baru dapat mengurangi konsumsi alkohol, sehingga berdampak pada nama Klub Constellation Brands (STZ). Risiko ini tampaknya sudah mulai terlihat pada stok makanan yang terpapar makanan ringan dan junk food. Namun, jika diperlukan, produsen bir Meksiko di balik Corona, Modelo, dan Pacifico dapat mengambil tindakan untuk mengurangi tekanan permintaan. Manfaat obat diabetes untuk menurunkan berat badan seperti Ozempic dari Novo Nordisk (NOVO) dan Mounjaro dari Eli Lilly’s (LLY) milik Klub milik Eli Lilly mungkin menjadi tantangan tidak hanya bagi pembuat alkohol — tetapi juga soda, makanan ringan, dan makanan cepat saji. perusahaan makanan. Novo Nordisk telah mendapatkan persetujuan peraturan AS untuk bahan aktif dalam Ozempic, semaglutide, yang akan diresepkan untuk memerangi obesitas. Untuk menurunkan berat badan, dipasarkan dengan nama Wegovy. Bahan aktif dalam Mounjaro, tirzepatide, diharapkan mendapatkan persetujuan anti-obesitas secepatnya pada akhir tahun ini. STZ YTD gunung STZ kinerja tahun ini. Kami tidak berpikir saham Constellation Brands akan mengalami nasib yang sama seperti saham perusahaan makanan ringan terkemuka seperti JM Smucker (SJM), Conagra Brands (CAG) dan General Mills (GIS), yang semuanya turun sekitar 20% year to date. Semuanya telah merosot ke posisi terendah 52 minggu bulan ini. Penurunan ini terjadi seiring dengan dirilisnya data uji coba positif tambahan mengenai obat glukagon-like peptida 1 (GLP-1), yang meniru hormon usus yang, jika dilepaskan, dapat mengurangi nafsu makan. Ozempic/Wegovy dan Mounjaro adalah GLP-1. Saat ini, obat-obatan tersebut hanya tersedia dalam bentuk suntikan. Awalnya digunakan untuk mengobati diabetes tipe-2, pasar GLP-1 telah diperluas hingga mencakup penurunan berat badan. Pada bulan Juni, Eli Lilly dan Novo Nordisk merilis data percobaan yang menunjukkan GLP-1 oral sangat efektif dalam mengurangi berat badan pasien – penting karena pembuat obat percaya bahwa pil dapat membantu memperluas pasar obat obesitas meskipun obat tersebut sedikit kurang efektif dibandingkan obat suntik. versi. Data uji coba terpisah pada bulan Agustus dari pengobatan obesitas Novo, Wegovy, menemukan bahwa pengobatan tersebut mengurangi risiko serangan jantung atau stroke sebesar 20%, sebuah temuan yang menurut para analis kemungkinan akan meningkatkan penggantian asuransi untuk obat-obatan obesitas, yang pada gilirannya dapat diadopsi lebih lanjut. Potensi Mounjaro/tirzepatide untuk menurunkan berat badan dan kondisi lainnya telah mendorong stok Lilly ke rekor tertinggi setelah rekor tertinggi di pertengahan September. Jim Cramer memperkirakan Mounjaro akan menjadi obat dengan penjualan terbesar sepanjang masa. Korelasi tidak selalu sama dengan sebab akibat. Namun, waktu peluncuran hasil uji coba mungkin telah membangkitkan ketakutan investor bahwa obat-obatan untuk obesitas menimbulkan risiko terhadap merek konsumen tertentu meskipun dampaknya masih akan terjadi dalam beberapa tahun ke depan. Poin-poin penting Meningkatnya popularitas obat diabetes/penurun berat badan baru dapat mengurangi selera konsumen terhadap junk food dan alkohol. Constellation Brands (STZ), nama Klub di balik bir Meksiko Corona dan Modelo, seharusnya mampu mengatasi tantangan tersebut. Dorongan produk yang sudah dilakukan di Constellation untuk menarik konsumen yang lebih sadar kesehatan adalah langkah yang tepat. Berbeda dengan saham makanan ringan, Constellation bertahan, dengan saham naik lebih dari 13% tahun ini. Saham mendapat keuntungan dari boikot Bud Light. Namun seiring dengan menurunnya pangsa pasar tersebut, maka risiko yang ditimbulkan oleh meningkatnya penggunaan pengobatan obesitas bisa jadi lebih besar. Wall Street berpendapat hal itu mungkin juga terjadi. Potensi hambatan tersebut dapat mendorong Constellation untuk menyesuaikan beberapa penawarannya. Pandangan Morgan Stanley Penelitian menunjukkan pasien yang menggunakan obat anti-obesitas (AOM) “mengalami perubahan perilaku yang signifikan… karena mereka mengurangi konsumsi sebagian besar kategori makanan… serta minuman manis dan alkohol,” Morgan Stanley melaporkan dalam pemeriksaan pada bulan Agustus. tentang bagaimana obat penurun berat badan baru dapat berdampak pada ekosistem makanan. Perubahan gaya hidup akibat meningkatnya penggunaan AOM dapat dilihat sebagai “hambatan tambahan” dalam kategori makanan dan minuman karena pasien mengurangi asupan kalori, tulis para analis. Survei AlphaWise milik Morgan Stanley terhadap lebih dari 300 pasien di AS yang menggunakan AOM menemukan bahwa alkohol, minuman ringan/bergula, dan produk yang dipanggang adalah kategori yang paling berisiko untuk dikurangi konsumsinya oleh konsumen. Survei tersebut juga menemukan 61% hingga 65% pasien mengatakan mereka mengurangi konsumsi minuman berkarbonasi, minuman manis, dan alkohol setelah mulai mengonsumsi obat tersebut. Perusahaan tersebut menyebut Constellation sebagai salah satu perusahaan minuman yang berfokus di AS yang “menurut pandangan kami melakukan screening tertinggi terhadap paparan hambatan akibat peningkatan penggunaan AOM oleh konsumen.” Namun para analis tidak yakin dampaknya akan merugikan dalam jangka panjang. Mereka mengatakan dampaknya “harus dapat dikelola oleh perusahaan minuman dari waktu ke waktu,” terutama karena perusahaan telah mengalihkan portofolio mereka ke pilihan yang sadar kesehatan. Constellation telah mengembangkan produk minuman berkalori rendah dan beralkohol rendah seperti bir ringan Modelo Oro, Corona. Merek anggur non-alkohol dan rendah kalori. Morgan Stanley juga optimis terhadap “penggerak sekuler” Constellation, termasuk premiumisasi, pertumbuhan distribusi, dan pertumbuhan demografi, yang seharusnya menjadi penyeimbang yang menguntungkan terhadap risiko AOM. Pandangan Jefferies Dalam studi terpisah, Jefferies mensurvei 800 konsumen yang menggunakan obat penurun berat badan GLP-1 dan menemukan bahwa perubahan dalam konsumsi bir “tidak relevan” bagi banyak orang di berbagai kelompok umur dan mungkin tidak menjadi pendorong yang signifikan dalam mengubah kebiasaan konsumsi alkohol. Bagi pasien yang mengonsumsi alkohol saat menggunakan obat tersebut, efek sampingnya “tidak parah”, kata para analis. Meskipun seperempat responden mengatakan mereka meminum lebih sedikit alkohol, jumlah responden yang meminum alkohol dalam jumlah yang sama hampir sama — dan lebih dari 10% responden meminum lebih banyak alkohol, menurut Jefferies. Mayoritas orang dalam survei menggunakan OMA selama kurang dari enam bulan. Jadi, mengingat jangka waktu yang singkat, analis Jefferies mengatakan masih belum diketahui “sejauh mana penggunaan obat penurun berat badan dapat mendorong perubahan perilaku konsumen.” Berdasarkan faktor-faktor ini, para analis berasumsi akan ada potensi penurunan konsumsi alkohol sebesar 4% pada tahun 2031. Intinya Kami menyadari bahwa GLP-1 dapat mengubah kebiasaan masyarakat dan alkohol berpotensi menduduki peringkat teratas dalam daftar minuman yang dapat dikonsumsi. lebih sedikit. Namun untuk saat ini, terlalu sulit untuk memprediksi secara pasti seberapa besar perubahan kebiasaan dan sejauh mana dampaknya terhadap perusahaan seperti Constellation Brands. Kita berbicara tentang dampak yang mungkin terjadi dalam beberapa tahun ke depan. Mungkin baru pada akhir dekade ini kita akan melihat adopsi obat-obatan ini secara luas. Dalam jangka waktu yang lebih dekat, Constellation akan melaporkan hasil fiskal kuartal kedua tahun 2024 sebelum bel pembukaan pada 5 Oktober. Menjelang laporan tersebut, JPMorgan pada hari Rabu menaikkan target harga saham STZ menjadi $307, naik dari $276, dan itu memandang perusahaan tersebut berada dalam posisi yang baik untuk memberikan hasil yang baik dalam tren saluran bir yang kuat, peningkatan ruang rak ritel, dan permintaan konsumen yang tangguh. Para analis memperkirakan laba per saham fiskal Q2 sebesar $3,35, cukup sejalan dengan perkiraan konsensus Street. JPMorgan juga melihat penjualan bir meningkat 10,5%. Angka tersebut sedikit di bawah peningkatan penjualan bersih sebesar 11% pada kuartal sebelumnya. Namun, para analis menunjukkan adanya sentimen positif pada saham tersebut mengingat fundamental perusahaan yang kuat, tata kelola yang lebih baik, dan keterlibatan aktivis. Perusahaan mempertahankan peringkat overweight (beli) pada saham STZ. Jika Constellation terkena dampak negatif dari rendahnya konsumsi alkohol dalam jangka panjang, portofolio Klub masih terlindungi melalui diversifikasi kami ke Eli Lilly, yang kami pandang sebagai pemenang dalam peningkatan penggunaan obat anti-obesitas. Kami belum melihat manfaat penuh dari produk obat obesitas dan diabetes Lilly, yang kami yakini akan mempersiapkan perusahaan untuk pertumbuhan jangka panjang. (Perwalian Amal Jim Cramer adalah STZ panjang, LLY. Lihat di sini untuk daftar lengkap sahamnya.) Sebagai pelanggan Klub Investasi CNBC bersama Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio lembaga amal miliknya. Jika Jim telah membicarakan suatu saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum melakukan perdagangan. INFORMASI KLUB INVESTASI DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN SERTA KEBIJAKAN PRIVASI KAMI, BERSAMA DENGAN DISCLAIMER KAMI. TIDAK ADA KEWAJIBAN ATAU KEWAJIBAN FIDUSIA, ATAU DIBUAT, BERDASARKAN PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI APA PUN YANG DISEDIAKAN SEHUBUNGAN DENGAN INVESTING CLUB. TIDAK ADA HASIL ATAU KEUNTUNGAN KHUSUS YANG DIJAMIN.
Bir Modelo Especial diatur di Brooklyn Borough of New York, AS, pada Selasa, 23 November 2021.
Gabby Jones | Bloomberg | Gambar Getty
Munculnya obat anti-obesitas baru dapat mengurangi konsumsi alkohol, sehingga berdampak pada nama Klub Merek Konstelasi (STZ). Risiko ini tampaknya sudah mulai terlihat pada stok makanan yang terpapar makanan ringan dan junk food. Namun, jika diperlukan, produsen bir Meksiko di balik Corona, Modelo, dan Pacifico dapat mengambil tindakan untuk mengurangi tekanan permintaan.
