Saham Walgreens anjlok setelah jaringan toko obat memangkas dividen triwulanan hampir setengahnya

Saham dari Walgreen turun lebih dari 11% pada hari Kamis setelah perusahaan melaporkan fiskal kuartal pertama pendapatan yang disesuaikan dan pendapatan yang melampaui ekspektasi, namun memotongnya dividen triwulanan hampir setengahnya.

Raksasa farmasi ritel itu memangkas dividennya menjadi 25 sen per saham dari 48 sen per saham untuk memperkuat [its] neraca jangka panjang dan posisi kas,” CEO Tim Wentworth, yang resmi mengambil alih kepemimpinan selama kuartal tersebut, kata dalam sebuah pernyataan.

Hasil dividen Walgreens sekarang sebesar 3,9%, berdasarkan harga penutupan hari Rabu. Angka tersebut turun secara signifikan dari imbal hasil sebelumnya yang lebih dari 7%, yang menjadikan perusahaan tersebut sebagai yang terbesar saham dividen dengan bayaran tertinggi dalam Rata-rata Industri Dow Jones.

Ini juga menandai pemotongan dividen pertama perusahaan hampir lima dekade. Dividen akan dibayarkan pada 12 Maret.

Dalam sebuah wawancara dengan CNBC, Wentworth menyebut pemotongan dividen sebagai keputusan yang “sangat penting dan bertanggung jawab”.

Dia menambahkan bahwa sebagian besar investor mengharapkan langkah ini dan “sangat gembira dengan fakta bahwa kita akan memiliki modal tambahan untuk diinvestasikan dalam bisnis inti dengan cara yang dapat merangsang pertumbuhan lagi, karena hal tersebut pada akhirnya akan menjadi hal yang paling penting. hal ramah pemegang saham yang bisa kita lakukan.”

Pengurangan dividen terjadi ketika Wentworth, a veteran industri layanan kesehatanmencoba mengarahkan perusahaan keluar dari situasi sulit.

Saham Walgreens anjlok 30% tahun lalu karena perusahaan tersebut bergulat dengan melemahnya permintaan produk Covid, rendahnya tingkat penggantian biaya apotek, meningkatnya tekanan dari pengecer online, kerusuhan buruh di kalangan staf farmasi pada musim gugur, dorongan yang tidak seimbang terhadap layanan kesehatan dan lingkungan makroekonomi yang menantang.

Namun pendapatan pada hari Kamis menandai perubahan haluan dari bulan Oktober, ketika Walgreens meleset dari perkiraan pendapatan selama dua kuartal berturut-turut untuk pertama kalinya dalam hampir satu dekade.

Inilah yang dilaporkan Walgreens untuk periode tiga bulan yang berakhir pada 30 November dibandingkan dengan perkiraan Wall Street, berdasarkan survei analis oleh LSEG, yang sebelumnya dikenal sebagai Refinitiv:

• Penghasilan per saham: 66 sen per saham disesuaikan vs. 61 sen yang diharapkan
• Pendapatan: $36,71 miliar vs perkiraan $34,86 miliar

Perusahaan melaporkan kerugian bersih sebesar $67 juta, atau 8 sen per saham, untuk kuartal fiskal pertama.

Bandingkan dengan kerugian bersih sebesar $3,7 miliar, atau $4,31 per saham, pada periode yang sama tahun lalu, ketika Walgreens diperintahkan membayar sejumlah uang. penyelesaian bernilai miliaran dolar untuk litigasi yang menuduh perusahaan tersebut membantu bahan bakar negara krisis opioid.

Kerugian bersih pada kuartal terakhir termasuk biaya setelah pajak sebesar $278 juta terkait dengan Walgreens' penjualan saham ke depan dari distributor obat Sensorsebelumnya dikenal sebagai AmerisourceBergen.

Tidak termasuk item tertentu, laba per saham yang disesuaikan adalah 66 sen untuk kuartal fiskal pertama.

Walgreens membukukan penjualan sebesar $36,71 miliar pada kuartal tersebut, melonjak sekitar 10% dari periode yang sama tahun lalu.

Perusahaan mengatakan pertumbuhan pendapatan di segmen farmasi ritel AS dan bisnis internasional, serta kontribusi penjualan dari divisi layanan kesehatan AS, mendorong peningkatan tersebut. Walgreens melakukan investasi besar untuk bertransformasi dari jaringan toko obat besar menjadi perusahaan layanan kesehatan besar.

Meskipun ada penurunan kuartalan, Walgreens menegaskan kembali panduan laba fiskal yang disesuaikan tahun 2024 sebesar $3,20 hingga $3,50 per saham.

Para eksekutif dalam laporan pendapatan pada hari Kamis menyoroti tambahan tahun fiskal 2024 sebagai “pendorong dan hambatan dalam lingkungan yang menantang” dibandingkan dengan ketika mereka mengeluarkan perkiraan sebelumnya.

Walgreens kini mengharapkan kinerja yang lebih baik dari unit layanan farmasi karena tarif pajak yang lebih menguntungkan. Mereka memperkirakan tarif pajak efektif yang disesuaikan setahun penuh sebesar 15% hingga 17%, dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya sebesar 19% hingga 20%.

Namun para eksekutif juga memperkirakan akan ada beberapa kendala, termasuk pertumbuhan pasar obat resep yang lebih rendah dan kontribusi penjualan dan penyewaan kembali yang lebih rendah. Mereka juga memperkirakan penurunan belanja konsumen akan mengurangi penjualan ritel AS dalam jangka pendek, kemudian membaik pada paruh kedua tahun fiskal ini.

Perusahaan tidak menunjukkan dalam rilis pendapatan apakah mereka juga akan mempertahankan panduan pendapatan sebelumnya sebesar $141 miliar hingga $145 miliar.

Selama panggilan pendapatan pada hari Kamis, para eksekutif mengatakan perusahaan berada di jalur yang tepat untuk mencapai penghematan biaya sebesar $1 miliar selama tahun fiskal 2024 karena inisiatif pemotongan biaya yang berkelanjutanyang antara lain mencakup penutupan toko-toko yang tidak menguntungkan, PHK, dan penggunaan kecerdasan buatan untuk mendorong efisiensi rantai pasokan.

Walgreen' Segmen farmasi ritel AS menghasilkan penjualan $28,94 miliar pada kuartal fiskal pertama, meningkat lebih dari 6% dari periode yang sama tahun lalu. Penjualan serupa di lokasi apotek naik 8,1%.

Segmen tersebut mengoperasikan lebih dari 8.000 toko obat di seluruh AS, yang menjual obat resep dan nonresep serta produk kesehatan dan kebugaran, kecantikan, perawatan pribadi, dan makanan.

Penjualan apotek untuk kuartal tersebut naik 10,7% dibandingkan dengan kuartal fiskal pertama tahun 2023, karena penjualan serupa naik lebih dari 13% karena inflasi harga obat-obatan merek dan “eksekusi yang kuat” dalam layanan farmasi, kata Walgreens.

Total resep yang diisi pada kuartal ini termasuk imunisasi berjumlah 311,6 juta, jumlah yang sama dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Walgreens mengutip musim virus pernafasan yang lebih lemah pada musim gugur ini, yang menumpulkan permintaan obat-obatan dan vaksin. Perusahaan juga menunjuk pada penentuan ulang Medicaid, yang merupakan tinjauan rutin yang dilakukan oleh masing-masing lembaga Medicaid negara bagian untuk menentukan apakah penerima manfaat masih memenuhi syarat untuk mendapatkan perlindungan.

Penjualan ritel untuk kuartal ini turun 6,1% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, dan penjualan ritel serupa turun 5%. Walgreens menunjuk pada musim pernapasan yang lebih lemah serta “tren konsumen yang didorong oleh ekonomi makro” dan Penutupan toko pada hari libur Thanksgiving – yang pertama bagi perusahaan tahun lalu – untuk menjelaskan penurunan tersebut.

Sementara itu, perusahaan segmen internasional, yang mengoperasikan lebih dari 3.000 toko ritel di luar negeri, memperoleh penjualan sebesar $5,83 miliar pada kuartal pertama fiskal. Itu peningkatan lebih dari 12% dari periode yang sama tahun lalu.

Perusahaan mengatakan penjualan dari anak perusahaan Walgreens di Inggris, Boots, tumbuh lebih dari 6%.

Pendapatan dari segmen layanan kesehatan Walgreens di AS mencapai $1,93 miliar, naik dari $989 juta di tahun sebelumnya. periode yang sama tahun lalu.

Peningkatan tersebut mencerminkan akuisisi penyedia layanan multi-spesialisasi Summit Health oleh penyedia layanan kesehatan primer VillageMD dan pertumbuhan di seluruh bisnis di segmen tersebut secara proforma.

Penjualan VillageMD tumbuh 14% dibandingkan periode yang sama tahun lalu karena pertumbuhan klinik yang sama dan kekuatan Summit Health, antara lain.

Penjualan dari perusahaan farmasi khusus di segmen tersebut, Shields Health Solutions, tumbuh 27%, didorong oleh perolehan kontrak baru-baru ini dengan sistem kesehatan dan perluasan kemitraan yang sudah ada.

Apotek khusus dirancang untuk memberikan obat dengan persyaratan penanganan, penyimpanan, dan distribusi yang unik, seringkali untuk pasien dengan kondisi kompleks seperti kanker dan artritis reumatoid.

— Bertha Coombs dan Robert Hum dari CNBC berkontribusi pada laporan ini.

Jangan lewatkan cerita ini dari CNBC PRO:

Klarifikasi: Cerita ini diperbarui untuk mencerminkan bahwa Summit Health adalah penyedia layanan multi-spesialisasi.